🥫美國 CPI 數據的叮噹聲在一夜之間在金融市場的像是投下一顆原子彈。美國債券收益率高得多，全球股市呈深紅色，美元飆升使紐幣兌美元貶值 1.5 美分。目前的交易價格低於 0.6000 - 一個新的 28 個月低點。
🍤美國 8 月份通脹率強於預期。由於汽油價格下降，CPI 年通脹率確實從 7 月 8.5% 的高點回落，但幅度沒有市場預期的那麼大。每月環比增長 0.1%，使年增長率保持在 8.3%（預期為-0.1%/8.1%）。更重要的是，除食品和能源外的 CPI在 8 月份的增幅超過預期（從 5.9% 到預期的 6.1% 和 6.3%）。一些市場評論員指出，導致 8 月通脹意外的一些主要因素是粘性因素，需要更長的時間才能抑制。
🥩市場反應很大。美國利率市場已經完全消化了美聯儲下週加息 75 個基點的預期，現在越來越多的猜測是加息 100 個基點。目前價格上漲了 83 個基點。這推動了美國收益率曲線再次大幅趨平，這種情緒可能會在今天上午的開盤時蔓延到新西蘭利率。美國 2 年期國債收益率躍升約 25 個基點至 15 年新高。10 年期利率上升了大約 10 個基點，導緻美國收益率曲線更加倒掛。
🥟美國股市目前大幅下跌 3.80-5.1%，VIX 指數從 24% 飆升至 27.5%，說明風險情緒受到打擊的程度。美元從美國收益率上升和風險偏好崩潰的組合中獲得了支撐，這並不令人意外。紐元兌美元大幅下跌，自 2020 年 5 月以來首次從 0.6150 附近下跌 1.5 美分至 0.6000 以下。 🌯昨天的 REINZ 8 月份住房報告顯示，紐西蘭的房價繼續下跌，大致符合預期。REINZ HPI 8 月環比下跌 1.3%（sa）。這導致年度房價通脹進一步下滑至負值區域（目前為-5.8%），並使自全國房價峰值以來的累計跌幅達到約-9.5%（自 2021 年 11 月以來）。我們觀察到的其他關鍵指標——房屋周轉率和出售房屋的中位天數——仍處於相當低迷的水平，當然並不表明市場即將反彈。
🍣另一方面，紐西蘭食品價格繼續飆升。昨天 8 月食品價格通脹超過預期，達到 8.3% 的 13 年高點。我們仍然認為第二季度將標誌著紐西蘭整體通脹率（7.3%）的峰值，但年度非貿易通脹率可能會在下降之前進一步攀升。
🥐昨天的一輪澳大利亞信心數據顯示，澳大利亞人變得更加自信。家庭和企業信心均上升，儘管我們很快補充說它仍處於衰退水平附近。我們仍然不相信，並認為 8 月的上漲是噪音多於信號。儘管近期汽油價格下跌提振了市場情緒，但通脹、利率上升、實際工資下降和房價下跌帶來的挑戰依然存在。
🌭提前24小時看點：當地國際收支數據預計將顯示紐西蘭第二季度經常賬戶赤字大幅擴大（根據彭博社的共識，從 6.5% 增至 7.5%）。市場可能會在等待明天更有趣的當地 GDP 數據（共識 +1.0% q/q）時呆滯。今晚，預計英國 8 月份的年通脹率將保持在 10%，然後在 10 月 1 日下一個家庭能源上限生效時進一步上升。
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