🍓昨天的Q4 NZ CPI發布為每個人提供了一些東西, 標題通脹降溫符合市場預期(季度0.5%,年度4.7%),並為紐西蘭央行RBNZ提供了連續第二次驚喜。但是, 核心和國內產生的通貨膨脹率仍遠高於3%,從RBNZ的行業因素模型中得出的第四季度為4.5%。 我們還是預期到今年年底, CPI的年度通貨膨脹率將降至3%以下, 但相信RBNZ將使OCR保持在限制性水平, 直到通貨膨脹率有望持續降至3%以下。2024年上半年的OCR削減似乎仍然極不可能。我們預計OCR會從2024年下半年(8月)開始削減,如果通貨膨脹率不夠低,則可能會有更長的等待時間。
🥑一夜之間市場情緒總體上是積極的, 得益於數據流量的改善,美國公司的穩健收益。看漲的中央銀行樞軸的信號以及更多政策支持的承諾。昨天,中國人民銀行行長潘功勝在2月初承諾削減銀行的準備金率,這激起了警惕的中國市場,本週早些時候中國股市跌至5年低點。前總統特朗普希望輕鬆贏得新罕布什爾州初選。
🍆全球股票取得了可觀的收益。納斯達克指數是美國指數的主要表現(1.1%),這得益於技術公司的強勁企業收益,標準普爾500指數上漲了0.8%. 技術股的強勁增長支持了歐洲交易所,由Eurostoxx 50(+ 2.2%)和Dax(+ 1.6%)領導。在昨天的會議中,對更多政策支持的承諾使中國股票獲得了強勁的業績(上成+ 3.6%,CSI 300 + 1.4%)。NZSX 50上漲0.5%,ASX 200上漲0.1。油價上漲了近1, WTI的價格略高於每桶75美元,布倫特原油的價格約為80美元。
🥦在加拿大銀行連續第四次會議將政策利率保持在5.0%之後,加拿大的收益率和美國加元下跌,但趨向於鴿派政策樞紐 通過首次聲明,如果經濟按預期發展,就無需再次加息,儘管州長麥克萊姆在新聞發布會上沒有排除這一點。麥克萊姆警告說,在討論削減措施之前,在降低通貨膨脹方面將需要進一步的進展,推測將轉移到將政策利率維持在嚴格限制水平上的時間。市場在6月的會議上已全面降價,7月的決定政策利率降低了約50bps。
🍇全球收益率採取了適度的舉措。美國國債收益率在整個曲線上均出現了小幅上漲，今天上午需求疲軟，5年期國債拍賣(收益率更高)。英國的收益率走高(10Y 4.01%),歐元區活動數據疲軟,削弱了歐元區的收益率(10Y為2.34%)。紐西蘭政府債券收益率明顯較高(10Y 4.65%)。
🌶️外匯: 美元指數昨天下午早些時候上漲,一夜之間有些波動,並猜測鷹派日本央行的政策樞紐支持日元。瑞士法郎也很強。加幣CAD是G10貨幣排名中最弱的。紐幣NZD在很大程度上保持了相對於AUD的收益(目前為0.9280)。NZD目前為0.6120美元,隔夜交易價格為0.6190至0.6150美元,交易價格約為0.6080。
🍖24小時看點: 紐西蘭政府的財務報表(截至11月的5個月),該財務報表將評估官方賬戶的走勢。今天的數據流很輕,在中國和澳大利亞沒有主要發行。人們普遍預計歐洲央行明天早上將持有政策利率(存款利率為4%),到6月,市場降價幅度為45bps。一月份頗具影響力的德國IFO調查也已結束。美國GDP的第四季度初步GDP讀數將於明天早晨發布,以及失業救濟金,房屋銷售和其他大量月度數據。
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